毋庸置疑新能源汽車是大勢所趨，截至2023年9月全國汽車保有量3.3億輛，其中新能源汽車保有量1821萬輛，滲透率5.5%，保守估計未來10年全國汽車保有量達4億輛，新能源汽車滲透率達50%，10年后新能源汽車保有量將達2億輛。與之配套的充電基礎設施產業(yè)理應借勢而起蓬勃發(fā)展，為何在新能源汽車勢頭正勁之際，充電基礎設施產業(yè)投資運營商卻陷入了價格戰(zhàn)漩渦，競爭白熱化，投資回報率難言樂觀。那么現(xiàn)階段是否還能投資充電基礎設施產業(yè)，如果能投資，應該投資哪類產品，進駐哪些城市，布局何種場景？

在回答這些問題之前，我們先來探討當我們投資充電站時，我們究竟投資的是什么？本質上說投資充電站投資的是其背后支撐資源——用地和電容，優(yōu)質充電站項目的用地是稀缺的，與用地配套的電容也是有限的，因此投資充電站實際上是對稀缺用地和有限電容的爭奪。

1、當下充電站投資癥結

當下充電站投資癥結在于大家認準并篤定了新能源汽車和充電站發(fā)展大勢，資金源源不斷扎堆于一二線城市公共區(qū)域的公用快充樁，再加上第三方引流平臺公司裹挾，投資運營商主動或被動都不得不進入價格競爭階段，市場波動加劇，投資回收周期難以預測，而通常公用快充樁用地為租賃的地上或地下停車場，租賃期限多為5年，難超10年，5-10年的經營期限難以穿越公用快充樁的市場波動周期獲得預期回報。

2、充電基礎設施應用場景

在互聯(lián)網營銷領域，流量分為公域和私域流量，參照此分類，充電基礎設施的應用場景可分為公域充電和私域充電。

（一）公共區(qū)域充電

公域充電可理解為投資運營商在城市公共區(qū)域或城際高速服務區(qū)向不特定車主提供充電服務。

1、城市公共區(qū)域

在城市相對開放區(qū)域的地上或地下停車場，當下充電站投資的熱點場景，主要特征如下：

（1）快充樁為主；

服務群體主要包括網約車、商務車和私家車（無私樁）。

（2）處在完全競爭市場中，度電綜合收益（度電價差收入+度電服務費收入）隨市場行情波動，競爭頻繁且激烈，回收周期難以預測。

2、城際高速服務區(qū)

（1）目前充電站平均利用率低，呈現(xiàn)明顯的潮汐效應，春節(jié)或黃金周長假一樁難求，平日無人問津，利用率分布嚴重不均。

（2）車主剛需充電，度電綜合收益穩(wěn)定可觀。

（3）目前過低的平均利用率導致投資盈利難以實現(xiàn)，目前僅有國家電網和南方電網在布局。

（二）私域充電

私域充電可理解為投資運營商在相對私密區(qū)域向特定車主提供充電服務。包括但不限于社區(qū)、辦公樓、產業(yè)園區(qū)、沿邊街道、公交場站、環(huán)衛(wèi)停車場站和機場等。因服務于特定群體，受市場競爭影響較小，平均利用率和度電綜合收益可預期，現(xiàn)金流和投資回收周期相對穩(wěn)定；此外此情境下車主通常長時間駐車，適合布置慢充樁，降低初始投資成本，縮短投資回收周期。

1、社區(qū)

（1）私家車是新能源汽車保有量大頭，社區(qū)尤其老舊小區(qū)因車位產權和電容不足問題導致無私樁私家車體量巨大，社區(qū)充電潛力較大。

（2）慢充樁和移動儲能充電樁適宜應用場景。

2、辦公樓

服務群體為商務車和無私樁私家車。

3、產業(yè)園區(qū)的服務群體為園區(qū)特殊車輛（如物流園區(qū)運輸車輛）和無私樁私家車。

4、沿邊街道

老舊小區(qū)沿邊街道劃線停車位布置慢充樁，旨在解決周邊小區(qū)車主的充電難問題。

3、充電基礎設施發(fā)展動向

如上文所述，充電基礎設置的投資本質是對稀缺用地和有限電容的爭奪，當前投資又集中于一二線城市公共區(qū)域的公用快充樁，導致大家同質化競爭。為突破上述問題限制，行業(yè)參與者開始從技術層面和商業(yè)層面進行差異化競爭。

（一）技術層面

眾多企業(yè)開始研發(fā)移動儲能機器人，一定程度上突破用地和電容的限制。

（二）商業(yè)層面

1、往三四線城市延伸三四線城市新能源汽車保有量起勢晚，市場參與者重點挖掘起步早的一二線城市，三四線城市的競爭沒有一二線城市激烈，多數(shù)城市處于發(fā)展紅利期，稀缺用地和有限電容資源尚有。

2、重視私域充電領域社區(qū)充電眾多參與者開始提前布局，通過與小區(qū)物業(yè)合作開發(fā)社區(qū)充電業(yè)務，挖掘“懶人經濟”效應。

3、各地政府積極推進光儲充放一體站示范項目建設。

4、充電基礎設施投資建議

綜上投資運營商進行充電基礎設施投資時，建議采取“搶占資源、卡位場景、重視私域”的策略。

一、搶占資源

稀缺用地和有限電容需提前布局搶占，且要鎖定或拉長用地期限。土地是重要生產要素，充電站的成功必要條件在于選址，若能長期擁有稀缺用地及其配套電容的使用權，在新能源汽車發(fā)展大勢下足以穿越階段性市場波動周期。如何長時擁有稀缺用地及其配套電容的使用權，可從以下幾個方面實施：

（一）考慮拿地或利用自有閑置土地開發(fā)光儲充檢一體站等充電基礎設施。

（二）考慮和當?shù)仄脚_公司、老牌國企以及街道辦合作，盤活對方存量閑置土地或共同拿地，通過合資公司投資光儲充檢一體站等充電基礎設施。

（三）考慮通過打造占地面積較大的光儲充檢一體站，利用租賃面積的優(yōu)勢和項目的示范效用，與產權方（通常為政府方）溝通博弈20年以上租賃期限。

二、卡位場景、重視私域

私域因服務特定群體，平均利用率和度電綜合收益有保障，而且可省去第三方平臺的抽成和營銷費用，現(xiàn)金流相對穩(wěn)定，投資回收周期較短。可考慮社區(qū)充電樁、辦公樓、產業(yè)園區(qū)充電基礎設施投資，提前布局卡位場景。

除此之外，光儲充檢一體站打造建議臨近辦公樓或者老舊小區(qū)，用私域群體兜底經營下限，同時開放公域充電提升經營上限，全面提升光儲充檢一體站的經營效果。